Стоит ли сейчас вкладывать деньги в золото

30 марта 2014, 03:58


Иллюстрация к статье «Стоит ли сейчас вкладывать деньги в золото»

В октябре цена благородного металла упала до $728,5 за тройскую унцию. За месяц котировки упали на $168,5 — так быстро за последние 30 лет они ни разу не уменьшались! Как будут вести себя цены на золото в ближайшее время, узнали «Деньги»

Когда вкладчики в начале октября забрали из банков более 15 млрд. грн., эти деньги долго лежать «под матрацем» не могли. Многие из граждан стали скупать быстро дорожающие доллары и евро. Экс-вкладчики вынужденно скупали также и золото. Например, по информации начальника управления по работе с драгоценными металлами банка «Хрещатик» Ирины Павленко, в сентябре банк продал 100 кг, а в октябре — уже 441 кг золота.

Если сложить колебания мировой цены на «желтый» металл и курса гривны к доллару, то становится понятно, что инвестор сейчас может «пролететь». Ведь покупка осуществляется в условиях высокой цены в мире и низкого курса гривны в Украине. И нет никакой гарантии, что завтра не упадет мировая цена, номинированная в долларах.

На международных рынках в это время цена за унцию колебалась в пределах $692,5 до $918. В Украине она прыгала от 125 грн. до 170 грн. за грамм (в 100-граммовых слитках). Так как курс доллара дико лихорадило, то и банки вынуждены были достаточно часто менять котировки «желтого» метала.

Если сложить колебания мировой цены на «желтый» металл и курса гривны к доллару, то становится понятно, что инвестор сейчас может «пролететь». Ведь покупка осуществляется в условиях высокой цены в мире и низкого курса гривны в Украине. И нет никакой гарантии, что завтра не упадет мировая цена, номинированная в долларах.

Кстати, банки страхуются от таких «ножниц», но не в пользу клиента. Заместитель председателя правления банка «Контракт» Сергей Алексеенко обращает внимание на то, что украинские банки устанавливают немаленькую разницу между курсами покупки и продажи золотых слитков. Поэтому даже в условиях курсовой стабильности «продать слиток тому же банку и по той же цене, по которой он покупался, будет очень сложно», — предупреждает финансист.

Напомним, что в Украине не удастся буквально завтра же продать золото, купленное вчера, — даже если его курс будет расти. О причинах «Деньги» писали неоднократно (см. «Деньги» № 33 от 14 августа 2008 года). Низкая ликвидность и большая разница (маржа) между ценой покупки и продажи, устанавливаемая банками, делают «желтый» металл в слитках невыгодным инструментом для быстрых спекуляций. Зато пересидеть с ним смутные времена, особенно при отсутствии валюты в «обменниках», очень даже можно. Только не «обвалится» ли цена на золото в ближайшее время? Ведь только за октябрь на мировых рынках золотые котировки снизились на 19% — с $897 до $728,5 за унцию.

Куда котировки пойдут?

Давать прогнозы нынешней осенью — неблагодарное дело. Экономики стран погружаются в кризис, уход денег с фондового рынка «добивает» капитализацию компаний, сокращается производство, а значит, и потребление сырья и энергоносителей. В результате спрос на нефть со стороны и спекулянтов, и реального сектора уменьшается, цена на нее падает. Нефтяные фьючерсы «обвалились» на 44% по сравнению с достигнутыми в июле $147,27 за баррель на Нью-йоркской фондовой бирже.

А нефть аналитики называют основным индикатором «сырьевой» корзины. Куда она — туда и остальные. Но даже и без нее, а вслед за снижением производства, падают цены на металлы. По прогнозам Merrill Lynch & Co, до конца года цены на медь снизятся на 41%, на алюминий — на 19%, на никель — на 36%. На таком фоне золоту придется несладко.

Потребление физического металла в монетах и слитках частными инвесторами в США и Западной Европе этой осенью бьет все рекорды, перспективы его дальнейшего роста маловероятны.

«Цены на золото падают после новостей с валютных и нефтяных рынков. Сейчас физического спроса недостаточно, чтобы остановить снижение цен», — цитирует Reuters главу отделения Heraeus по драгоценным металлам Вольфганга Врзеснек-Россбаха.

И хотя, как говорит начальник отдела операций с банковскими металлами «VAB Банка» Владимир Пищаный, потребление физического металла в монетах и слитках частными инвесторами в США и Западной Европе этой осенью бьет все рекорды, перспективы его дальнейшего роста маловероятны.

Увы, «экономический кризис действует в целом угнетающе на ювелирную промышленность, которая потребляет около 50% всего физического золота», — поясняет банкир. И не за горами время, когда для многих инвесторов, которые раньше вкладывали часть своих средств в золото, настанут «черные» дни, и они вынуждены будут распродавать драгоценный металл — по совсем неинтересным для них ценам.

Золоту не верят?

Для ряда западных хедж-фондов такие времена уже наступили — они вынуждены продавать активы в золоте, чтобы покрыть убытки от работы на фондовом рынке. Центробанкам тоже нет иного выхода, как распродавать свои золотые запасы за живые деньги для поддержания финансовых систем. Например, по данным Европейского центрального банка, за первые 10 дней октября было продано 7,6 тонн золота. В силу приведенных обстоятельств, Джеймс Мур, аналитик TheBullionDesk, считает вполне вероятным в ближайшее время падение цены металла до $650 за тройскую унцию (на момент подготовки номера было уже $739 за унцию).

Эксперты из Barclays Capital тоже ожидают снижения цены до $645, и в перспективе (на следующий год) не исключают спад до $550—575.

Зарубежные аналитики допускают и рост стоимости золота, но, увы, не на длительный срок.

Украинские аналитики тоже скептически настроены по отношению к золоту. Исполнительный директор ФГ «Консалтинг и инвестиции» Дмитрий Поддубный считает, что существует большая вероятность снижения стоимости золота до $700 к концу года. «Это может произойти под влиянием антикризисных мероприятий в США, когда инвесторы поспешат избавиться от золота для инвестирования денег в американские государственные ценные бумаги. Но если ситуация с экономикой США будет ухудшаться и дальше, то не исключено, что спрос на золото приведет к его росту до $900 за тройскую унцию», — поясняет он.

Аналитик компании «Форекс Клуб Украина» Алексей Палий ожидает удешевления «желтого» металла ниже $700 к концу нынешнего года и «хождения» котировок в диапазоне $650—700 в следующем. Напомним, еще в конце лета этого года прогнозы были совсем другие. Украинские банкиры обещали рост цены золота до $1200 за унцию! Но частая смена прогнозов аналитиков, а главное, достаточно редкая «сбыча мечт», уже стала притчей во языцех.

Обидно, что повышенный спрос на золото пока не привел к появлению вкладов и счетов в других драгоценных металлах (серебре, платине и так далее). По-прежнему такие счета предлагают клиентам всего несколько банков. Однако, возможно, в будущем ситуация изменится.

Кстати, несмотря на увеличение объемов продаж золота, банкиры не отмечают его накопления на «металлических» депозитах. Оно и понятно: Фонд гарантирования вкладов не распространяет свои компенсации на такие вклады (получить 150 тыс. грн. в случае банкротства банка не удастся). К тому же если вклады срочные — деньги могут не отдать из-за моратория НБУ.

В основном, граждане покупают золото в слитках и прячут его дома или в банковских ячейках, которые в большинстве банков уже расхватаны клиентами. В таком случае ни мораторий, ни крах банка не страшны. Однако, как мы уже сказали, делать это стоит, только собираясь держать металл не менее года, лучше — 3—5 лет. В противном случае получить доход просто не удастся.

Золото богато на сюрпризы

за 20 лет (с начала ноября 1988 по ноябрь 2008 год): + 72%

За 10 лет (с начала ноября 1998 по ноябрь 2008): +151%

За 5 лет (с начала ноября 2003 по ноябрь 2008): +90%

За 3 года (с начала ноября 2005 по ноябрь 2008): + 58%

За 1 год (с начала ноября 2007 по ноябрь 2008): -8%

За 6 месяцев (с мая по ноябрь 2008): -15%

Банкиры не ожидают роста золота в ближайшее время. Разве что на короткий период. Поэтому воспринимать золото как защиту от финансового кризиса не стоит. Если и покупать «благородный» металл — то только на длительный срок, и направлять на это не более 10% своих сбережений.

Loading...
Погода, Новости, загрузка...

Потребительское


Видео